Cross-Asset Correlation Metrics

16대 글로벌 자산 일간 수익률 상관관계 — FRED + ECOS + Yahoo + CoinGecko 직접 연동

Built: 2026. 5. 30. PM 1:54:43

📊 전체 데이터 기간: 273일

📅 최신 데이터: 2026-06-01

⏰ Asia ↔ Global 시간대 보정 적용 (Global +1d shift)

📊 Correlation Matrix

일간 수익률 상관관계 — 기간/계산방식 선택

기간

계산

1W Correlation Matrix

최근 5거래일 — 단기 momentum

-1.0 0 +1.0

	KOSPI 200	KOSDAQ	KTB 3Y	KTB 10Y	Nikkei 225	S&P 500	Nasdaq	UST 10Y	UST 2Y	DXY	Gold	Silver	Copper	WTI Crude	Bitcoin	Ether
KOSPI 200	—	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·
KOSDAQ	·	—	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·
KTB 3Y	·	·	—	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·
KTB 10Y	·	·	·	—	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·
Nikkei 225	·	·	·	·	—	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·
S&P 500	·	·	·	·	·	—	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·
Nasdaq	·	·	·	·	·	·	—	·	·	·	·	·	·	·	·	·
UST 10Y	·	·	·	·	·	·	·	—	·	·	·	·	·	·	·	·
UST 2Y	·	·	·	·	·	·	·	·	—	·	·	·	·	·	·	·
DXY	·	·	·	·	·	·	·	·	·	—	·	·	·	·	·	·
Gold	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	—	·	·	·	·	·
Silver	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	—	·	·	·	·
Copper	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	—	·	·	·
WTI Crude	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	—	·	·
Bitcoin	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	—	·
Ether	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	—

1W Vol-Normalized Correlation Matrix

최근 5거래일 — 단기 momentum · EWMA 변동성 정규화 적용 (위기 시기에 더 안정적)

-1.0 0 +1.0

	KOSPI 200	KOSDAQ	KTB 3Y	KTB 10Y	Nikkei 225	S&P 500	Nasdaq	UST 10Y	UST 2Y	DXY	Gold	Silver	Copper	WTI Crude	Bitcoin	Ether
KOSPI 200	—	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·
KOSDAQ	·	—	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·
KTB 3Y	·	·	—	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·
KTB 10Y	·	·	·	—	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·
Nikkei 225	·	·	·	·	—	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·
S&P 500	·	·	·	·	·	—	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·
Nasdaq	·	·	·	·	·	·	—	·	·	·	·	·	·	·	·	·
UST 10Y	·	·	·	·	·	·	·	—	·	·	·	·	·	·	·	·
UST 2Y	·	·	·	·	·	·	·	·	—	·	·	·	·	·	·	·
DXY	·	·	·	·	·	·	·	·	·	—	·	·	·	·	·	·
Gold	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	—	·	·	·	·	·
Silver	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	—	·	·	·	·
Copper	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	—	·	·	·
WTI Crude	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	—	·	·
Bitcoin	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	—	·
Ether	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	—

1M Correlation Matrix

최근 1개월 — 단기 trend

-1.0 0 +1.0

	KOSPI 200	KOSDAQ	KTB 3Y	KTB 10Y	Nikkei 225	S&P 500	Nasdaq	UST 10Y	UST 2Y	DXY	Gold	Silver	Copper	WTI Crude	Bitcoin	Ether
KOSPI 200	—	0.57	-0.52	-0.48	0.77	0.44	0.50	-0.50	-0.46	-0.26	0.20	0.22	0.37	-0.54	0.27	0.08
KOSDAQ	0.57	—	-0.47	-0.45	0.55	0.15	0.16	-0.27	-0.21	-0.27	0.26	0.30	0.13	-0.39	0.29	0.03
KTB 3Y	-0.52	-0.47	—	0.92	-0.68	-0.10	-0.09	0.28	0.27	0.09	-0.18	-0.10	-0.16	0.34	-0.03	0.24
KTB 10Y	-0.48	-0.45	0.92	—	-0.66	-0.10	-0.07	0.38	0.32	0.18	-0.26	-0.12	-0.12	0.40	0.00	0.22
Nikkei 225	0.77	0.55	-0.68	-0.66	—	0.52	0.49	-0.51	-0.22	-0.49	0.51	0.42	0.49	-0.57	0.57	0.45
S&P 500	0.44	0.15	-0.10	-0.10	0.52	—	0.94	-0.86	-0.77	-0.74	0.83	0.59	0.80	-0.71	0.22	0.27
Nasdaq	0.50	0.16	-0.09	-0.07	0.49	0.94	—	-0.83	-0.78	-0.68	0.77	0.59	0.74	-0.72	0.28	0.31
UST 10Y	-0.50	-0.27	0.28	0.38	-0.51	-0.86	-0.83	—	0.87	0.74	-0.69	-0.51	-0.68	0.82	-0.18	-0.16
UST 2Y	-0.46	-0.21	0.27	0.32	-0.22	-0.77	-0.78	0.87	—	0.80	-0.63	-0.46	-0.58	0.75	-0.19	-0.05
DXY	-0.26	-0.27	0.09	0.18	-0.49	-0.74	-0.68	0.74	0.80	—	-0.84	-0.70	-0.70	0.69	-0.40	-0.26
Gold	0.20	0.26	-0.18	-0.26	0.51	0.83	0.77	-0.69	-0.63	-0.84	—	0.75	0.74	-0.72	0.25	0.20
Silver	0.22	0.30	-0.10	-0.12	0.42	0.59	0.59	-0.51	-0.46	-0.70	0.75	—	0.82	-0.48	0.50	0.40
Copper	0.37	0.13	-0.16	-0.12	0.49	0.80	0.74	-0.68	-0.58	-0.70	0.74	0.82	—	-0.52	0.29	0.26
WTI Crude	-0.54	-0.39	0.34	0.40	-0.57	-0.71	-0.72	0.82	0.75	0.69	-0.72	-0.48	-0.52	—	-0.40	-0.25
Bitcoin	0.27	0.29	-0.03	0.00	0.57	0.22	0.28	-0.18	-0.19	-0.40	0.25	0.50	0.29	-0.40	—	0.87
Ether	0.08	0.03	0.24	0.22	0.45	0.27	0.31	-0.16	-0.05	-0.26	0.20	0.40	0.26	-0.25	0.87	—

1M Vol-Normalized Correlation Matrix

최근 1개월 — 단기 trend · EWMA 변동성 정규화 적용 (위기 시기에 더 안정적)

-1.0 0 +1.0

	KOSPI 200	KOSDAQ	KTB 3Y	KTB 10Y	Nikkei 225	S&P 500	Nasdaq	UST 10Y	UST 2Y	DXY	Gold	Silver	Copper	WTI Crude	Bitcoin	Ether
KOSPI 200	—	0.59	-0.51	-0.46	0.75	0.44	0.51	-0.47	-0.45	-0.28	0.22	0.24	0.37	-0.54	0.27	0.08
KOSDAQ	0.59	—	-0.48	-0.45	0.58	0.16	0.18	-0.29	-0.23	-0.29	0.29	0.31	0.13	-0.42	0.31	0.05
KTB 3Y	-0.51	-0.48	—	0.92	-0.68	-0.10	-0.09	0.29	0.26	0.08	-0.19	-0.10	-0.17	0.32	-0.02	0.25
KTB 10Y	-0.46	-0.45	0.92	—	-0.68	-0.11	-0.08	0.39	0.31	0.18	-0.28	-0.12	-0.11	0.40	0.02	0.23
Nikkei 225	0.75	0.58	-0.68	-0.68	—	0.51	0.47	-0.53	-0.24	-0.48	0.53	0.42	0.49	-0.56	0.50	0.40
S&P 500	0.44	0.16	-0.10	-0.11	0.51	—	0.94	-0.87	-0.79	-0.74	0.81	0.57	0.79	-0.72	0.19	0.23
Nasdaq	0.51	0.18	-0.09	-0.08	0.47	0.94	—	-0.84	-0.80	-0.68	0.77	0.58	0.72	-0.73	0.25	0.27
UST 10Y	-0.47	-0.29	0.29	0.39	-0.53	-0.87	-0.84	—	0.88	0.74	-0.70	-0.49	-0.66	0.83	-0.17	-0.13
UST 2Y	-0.45	-0.23	0.26	0.31	-0.24	-0.79	-0.80	0.88	—	0.80	-0.64	-0.47	-0.60	0.76	-0.18	-0.02
DXY	-0.28	-0.29	0.08	0.18	-0.48	-0.74	-0.68	0.74	0.80	—	-0.84	-0.70	-0.69	0.68	-0.39	-0.26
Gold	0.22	0.29	-0.19	-0.28	0.53	0.81	0.77	-0.70	-0.64	-0.84	—	0.74	0.74	-0.71	0.20	0.19
Silver	0.24	0.31	-0.10	-0.12	0.42	0.57	0.58	-0.49	-0.47	-0.70	0.74	—	0.80	-0.49	0.50	0.38
Copper	0.37	0.13	-0.17	-0.11	0.49	0.79	0.72	-0.66	-0.60	-0.69	0.74	0.80	—	-0.53	0.30	0.24
WTI Crude	-0.54	-0.42	0.32	0.40	-0.56	-0.72	-0.73	0.83	0.76	0.68	-0.71	-0.49	-0.53	—	-0.39	-0.26
Bitcoin	0.27	0.31	-0.02	0.02	0.50	0.19	0.25	-0.17	-0.18	-0.39	0.20	0.50	0.30	-0.39	—	0.86
Ether	0.08	0.05	0.25	0.23	0.40	0.23	0.27	-0.13	-0.02	-0.26	0.19	0.38	0.24	-0.26	0.86	—

3M Correlation Matrix

최근 3개월 — 중기 regime

-1.0 0 +1.0

	KOSPI 200	KOSDAQ	KTB 3Y	KTB 10Y	Nikkei 225	S&P 500	Nasdaq	UST 10Y	UST 2Y	DXY	Gold	Silver	Copper	WTI Crude	Bitcoin	Ether
KOSPI 200	—	0.79	-0.69	-0.69	0.82	0.50	0.52	-0.34	-0.30	-0.28	0.05	0.18	0.30	-0.28	0.07	0.06
KOSDAQ	0.79	—	-0.52	-0.52	0.66	0.34	0.35	-0.16	-0.10	-0.25	0.07	0.17	0.20	-0.17	0.12	0.10
KTB 3Y	-0.69	-0.52	—	0.95	-0.71	-0.41	-0.39	0.44	0.40	0.15	-0.05	-0.14	-0.24	0.31	-0.13	-0.15
KTB 10Y	-0.69	-0.52	0.95	—	-0.72	-0.38	-0.35	0.47	0.42	0.14	-0.06	-0.14	-0.20	0.25	-0.06	-0.10
Nikkei 225	0.82	0.66	-0.71	-0.72	—	0.56	0.54	-0.38	-0.25	-0.31	0.18	0.27	0.38	-0.31	0.29	0.23
S&P 500	0.50	0.34	-0.41	-0.38	0.56	—	0.97	-0.62	-0.52	-0.61	0.43	0.50	0.68	-0.61	0.17	0.18
Nasdaq	0.52	0.35	-0.39	-0.35	0.54	0.97	—	-0.58	-0.49	-0.58	0.42	0.50	0.64	-0.59	0.17	0.18
UST 10Y	-0.34	-0.16	0.44	0.47	-0.38	-0.62	-0.58	—	0.85	0.44	-0.33	-0.47	-0.55	0.49	-0.10	-0.14
UST 2Y	-0.30	-0.10	0.40	0.42	-0.25	-0.52	-0.49	0.85	—	0.44	-0.43	-0.48	-0.50	0.46	0.05	0.03
DXY	-0.28	-0.25	0.15	0.14	-0.31	-0.61	-0.58	0.44	0.44	—	-0.50	-0.62	-0.65	0.72	-0.23	-0.22
Gold	0.05	0.07	-0.05	-0.06	0.18	0.43	0.42	-0.33	-0.43	-0.50	—	0.79	0.59	-0.33	0.02	0.04
Silver	0.18	0.17	-0.14	-0.14	0.27	0.50	0.50	-0.47	-0.48	-0.62	0.79	—	0.77	-0.44	0.06	0.02
Copper	0.30	0.20	-0.24	-0.20	0.38	0.68	0.64	-0.55	-0.50	-0.65	0.59	0.77	—	-0.54	0.12	0.11
WTI Crude	-0.28	-0.17	0.31	0.25	-0.31	-0.61	-0.59	0.49	0.46	0.72	-0.33	-0.44	-0.54	—	-0.30	-0.23
Bitcoin	0.07	0.12	-0.13	-0.06	0.29	0.17	0.17	-0.10	0.05	-0.23	0.02	0.06	0.12	-0.30	—	0.93
Ether	0.06	0.10	-0.15	-0.10	0.23	0.18	0.18	-0.14	0.03	-0.22	0.04	0.02	0.11	-0.23	0.93	—

3M Vol-Normalized Correlation Matrix

최근 3개월 — 중기 regime · EWMA 변동성 정규화 적용 (위기 시기에 더 안정적)

-1.0 0 +1.0

	KOSPI 200	KOSDAQ	KTB 3Y	KTB 10Y	Nikkei 225	S&P 500	Nasdaq	UST 10Y	UST 2Y	DXY	Gold	Silver	Copper	WTI Crude	Bitcoin	Ether
KOSPI 200	—	0.76	-0.68	-0.66	0.80	0.51	0.54	-0.35	-0.32	-0.33	0.07	0.18	0.29	-0.34	0.05	0.03
KOSDAQ	0.76	—	-0.54	-0.53	0.67	0.34	0.35	-0.20	-0.16	-0.30	0.11	0.19	0.18	-0.23	0.16	0.13
KTB 3Y	-0.68	-0.54	—	0.95	-0.69	-0.39	-0.38	0.41	0.38	0.21	-0.06	-0.13	-0.23	0.40	-0.09	-0.10
KTB 10Y	-0.66	-0.53	0.95	—	-0.68	-0.38	-0.36	0.45	0.40	0.18	-0.09	-0.13	-0.18	0.33	-0.03	-0.06
Nikkei 225	0.80	0.67	-0.69	-0.68	—	0.58	0.55	-0.38	-0.26	-0.37	0.22	0.29	0.39	-0.38	0.25	0.21
S&P 500	0.51	0.34	-0.39	-0.38	0.58	—	0.97	-0.62	-0.52	-0.59	0.44	0.49	0.68	-0.60	0.12	0.15
Nasdaq	0.54	0.35	-0.38	-0.36	0.55	0.97	—	-0.57	-0.48	-0.56	0.43	0.49	0.64	-0.57	0.13	0.15
UST 10Y	-0.35	-0.20	0.41	0.45	-0.38	-0.62	-0.57	—	0.86	0.48	-0.38	-0.47	-0.54	0.49	-0.10	-0.13
UST 2Y	-0.32	-0.16	0.38	0.40	-0.26	-0.52	-0.48	0.86	—	0.49	-0.46	-0.49	-0.50	0.47	0.02	0.03
DXY	-0.33	-0.30	0.21	0.18	-0.37	-0.59	-0.56	0.48	0.49	—	-0.53	-0.61	-0.64	0.72	-0.23	-0.21
Gold	0.07	0.11	-0.06	-0.09	0.22	0.44	0.43	-0.38	-0.46	-0.53	—	0.79	0.63	-0.33	0.05	0.07
Silver	0.18	0.19	-0.13	-0.13	0.29	0.49	0.49	-0.47	-0.49	-0.61	0.79	—	0.77	-0.43	0.16	0.11
Copper	0.29	0.18	-0.23	-0.18	0.39	0.68	0.64	-0.54	-0.50	-0.64	0.63	0.77	—	-0.54	0.16	0.14
WTI Crude	-0.34	-0.23	0.40	0.33	-0.38	-0.60	-0.57	0.49	0.47	0.72	-0.33	-0.43	-0.54	—	-0.25	-0.19
Bitcoin	0.05	0.16	-0.09	-0.03	0.25	0.12	0.13	-0.10	0.02	-0.23	0.05	0.16	0.16	-0.25	—	0.92
Ether	0.03	0.13	-0.10	-0.06	0.21	0.15	0.15	-0.13	0.03	-0.21	0.07	0.11	0.14	-0.19	0.92	—

1Y Correlation Matrix

최근 1년 — 장기 structural

-1.0 0 +1.0

	KOSPI 200	KOSDAQ	KTB 3Y	KTB 10Y	Nikkei 225	S&P 500	Nasdaq	UST 10Y	UST 2Y	DXY	Gold	Silver	Copper	WTI Crude	Bitcoin	Ether
KOSPI 200	—	0.74	-0.42	-0.36	0.70	0.41	0.42	-0.11	-0.08	-0.18	0.12	0.20	0.24	-0.20	0.11	0.08
KOSDAQ	0.74	—	-0.32	-0.29	0.52	0.32	0.33	-0.05	-0.03	-0.19	0.14	0.19	0.18	-0.13	0.13	0.12
KTB 3Y	-0.42	-0.32	—	0.88	-0.32	-0.17	-0.17	0.27	0.33	0.13	-0.02	-0.02	-0.03	0.24	-0.03	-0.03
KTB 10Y	-0.36	-0.29	0.88	—	-0.27	-0.18	-0.17	0.39	0.37	0.12	-0.01	-0.01	-0.02	0.21	0.00	-0.02
Nikkei 225	0.70	0.52	-0.32	-0.27	—	0.47	0.45	-0.06	0.00	-0.18	0.10	0.16	0.22	-0.20	0.20	0.13
S&P 500	0.41	0.32	-0.17	-0.18	0.47	—	0.96	-0.18	-0.12	-0.33	0.19	0.24	0.32	-0.35	0.26	0.30
Nasdaq	0.42	0.33	-0.17	-0.17	0.45	0.96	—	-0.12	-0.07	-0.30	0.18	0.23	0.28	-0.33	0.28	0.30
UST 10Y	-0.11	-0.05	0.27	0.39	-0.06	-0.18	-0.12	—	0.83	0.30	-0.15	-0.10	-0.07	0.37	0.02	-0.02
UST 2Y	-0.08	-0.03	0.33	0.37	0.00	-0.12	-0.07	0.83	—	0.36	-0.19	-0.09	-0.08	0.36	0.10	0.07
DXY	-0.18	-0.19	0.13	0.12	-0.18	-0.33	-0.30	0.30	0.36	—	-0.42	-0.42	-0.34	0.42	-0.14	-0.15
Gold	0.12	0.14	-0.02	-0.01	0.10	0.19	0.18	-0.15	-0.19	-0.42	—	0.81	0.36	-0.10	0.14	0.16
Silver	0.20	0.19	-0.02	-0.01	0.16	0.24	0.23	-0.10	-0.09	-0.42	0.81	—	0.47	-0.13	0.23	0.21
Copper	0.24	0.18	-0.03	-0.02	0.22	0.32	0.28	-0.07	-0.08	-0.34	0.36	0.47	—	-0.12	0.15	0.14
WTI Crude	-0.20	-0.13	0.24	0.21	-0.20	-0.35	-0.33	0.37	0.36	0.42	-0.10	-0.13	-0.12	—	-0.12	-0.06
Bitcoin	0.11	0.13	-0.03	0.00	0.20	0.26	0.28	0.02	0.10	-0.14	0.14	0.23	0.15	-0.12	—	0.85
Ether	0.08	0.12	-0.03	-0.02	0.13	0.30	0.30	-0.02	0.07	-0.15	0.16	0.21	0.14	-0.06	0.85	—

1Y Vol-Normalized Correlation Matrix

최근 1년 — 장기 structural · EWMA 변동성 정규화 적용 (위기 시기에 더 안정적)

-1.0 0 +1.0

	KOSPI 200	KOSDAQ	KTB 3Y	KTB 10Y	Nikkei 225	S&P 500	Nasdaq	UST 10Y	UST 2Y	DXY	Gold	Silver	Copper	WTI Crude	Bitcoin	Ether
KOSPI 200	—	0.70	-0.25	-0.21	0.59	0.39	0.38	-0.05	-0.06	-0.16	0.15	0.17	0.27	-0.12	0.13	0.09
KOSDAQ	0.70	—	-0.21	-0.18	0.44	0.32	0.31	-0.02	-0.03	-0.15	0.12	0.15	0.17	-0.12	0.14	0.13
KTB 3Y	-0.25	-0.21	—	0.87	-0.12	-0.11	-0.11	0.27	0.34	0.16	-0.03	0.03	-0.01	0.20	0.03	0.02
KTB 10Y	-0.21	-0.18	0.87	—	-0.12	-0.16	-0.15	0.39	0.36	0.13	-0.03	0.02	0.02	0.20	0.02	0.01
Nikkei 225	0.59	0.44	-0.12	-0.12	—	0.44	0.41	-0.01	0.04	-0.16	0.05	0.11	0.26	-0.16	0.20	0.12
S&P 500	0.39	0.32	-0.11	-0.16	0.44	—	0.95	-0.13	-0.08	-0.28	0.14	0.23	0.39	-0.22	0.26	0.28
Nasdaq	0.38	0.31	-0.11	-0.15	0.41	0.95	—	-0.08	-0.03	-0.24	0.12	0.21	0.34	-0.21	0.28	0.29
UST 10Y	-0.05	-0.02	0.27	0.39	-0.01	-0.13	-0.08	—	0.82	0.29	-0.17	-0.09	-0.12	0.35	0.03	-0.03
UST 2Y	-0.06	-0.03	0.34	0.36	0.04	-0.08	-0.03	0.82	—	0.34	-0.21	-0.09	-0.11	0.33	0.11	0.05
DXY	-0.16	-0.15	0.16	0.13	-0.16	-0.28	-0.24	0.29	0.34	—	-0.45	-0.44	-0.42	0.27	-0.09	-0.14
Gold	0.15	0.12	-0.03	-0.03	0.05	0.14	0.12	-0.17	-0.21	-0.45	—	0.76	0.41	-0.04	0.00	0.07
Silver	0.17	0.15	0.03	0.02	0.11	0.23	0.21	-0.09	-0.09	-0.44	0.76	—	0.55	-0.08	0.13	0.15
Copper	0.27	0.17	-0.01	0.02	0.26	0.39	0.34	-0.12	-0.11	-0.42	0.41	0.55	—	-0.09	0.17	0.16
WTI Crude	-0.12	-0.12	0.20	0.20	-0.16	-0.22	-0.21	0.35	0.33	0.27	-0.04	-0.08	-0.09	—	-0.06	-0.02
Bitcoin	0.13	0.14	0.03	0.02	0.20	0.26	0.28	0.03	0.11	-0.09	0.00	0.13	0.17	-0.06	—	0.86
Ether	0.09	0.13	0.02	0.01	0.12	0.28	0.29	-0.03	0.05	-0.14	0.07	0.15	0.16	-0.02	0.86	—

📈 Rolling 60-Day Correlation — Regime Detection

매크로 핵심 8개 쌍의 60일 rolling 상관 시계열. 시간에 따른 regime shift를 감지하는 가장 강력한 도구.

쌍	의미	최근 값	1Y avg	변화
KOSPI 200 ↔ S&P 500	한미 주식 동조화	0.51	0.40	+0.11
KOSPI 200 ↔ Nasdaq	한국 ↔ 기술주	0.53	0.39	+0.14
KTB 10Y ↔ UST 10Y	한미 장기금리	0.48	0.40	+0.08
KOSPI 200 ↔ DXY	원화 위험자산 ↔ 달러	-0.30	-0.17	-0.13
Bitcoin ↔ Nasdaq	BTC 위험자산화	0.26	0.28	-0.02
Gold ↔ DXY	금 ↔ 달러 (전통 헤지)	-0.51	-0.41	-0.10
Gold ↔ UST 10Y	금 ↔ 실질금리 proxy	-0.35	-0.11	-0.24
Copper ↔ S&P 500	경기 시그널 (Dr.Copper)	0.68	0.38	+0.30

⚖ Engle-Granger Cointegration

장기 균형 관계 검정 — 상관관계가 아닌 공적분. 두 자산이 장기적으로 같이 움직이는지 (mean-reverting spread 가능성).
색상 진하기 = ADF t-statistic 크기. 진한 보라 = p<0.01, 중간 = p<0.05. 셀에 표시되는 값은 hedge ratio β (y = α + β·x). 호버하면 t-stat 확인 가능.

Cointegration Heatmap (Hedge Ratio β)

MacKinnon (1996) 임계값 — 1%: -3.96, 5%: -3.34

p<0.01 p<0.05 비공적분

	KOSPI 200	KOSDAQ	KTB 3Y	KTB 10Y	Nikkei 225	S&P 500	Nasdaq	UST 10Y	UST 2Y	DXY	Gold	Silver	Copper	WTI Crude	Bitcoin	Ether
KOSPI 200	—	0.43	0.41	0.36	0.42	0.14	0.17	0.01	0.01	-0.02	0.39	0.89	0.26	0.39	-0.49	-0.54
KOSDAQ	2.13	—	0.88	0.78	0.90	0.27	0.33	0.01	-0.01	-0.04	0.91	2.02	0.56	0.80	-1.15	-1.23
KTB 3Y	2.23	0.97	—	0.87	0.94	0.31	0.39	0.02	0.00	-0.04	0.91	2.06	0.60	0.86	-1.20	-1.35
KTB 10Y	2.52	1.10	1.13	—	1.06	0.35	0.44	0.03	0.01	-0.04	1.03	2.37	0.69	0.95	-1.37	-1.54
Nikkei 225	2.20	0.94	0.90	0.79	—	0.34	0.44	-0.03	-0.06	-0.04	0.94	2.06	0.55	0.62	-1.05	-0.94
S&P 500	5.37	2.20	2.04	1.78	2.52	—	1.34	-0.14	-0.26	-0.10	2.18	4.97	1.36	1.10	-2.06	-1.38
Nasdaq	3.74	1.48	1.43	1.24	1.78	0.73	—	-0.10	-0.17	-0.07	1.44	3.32	0.91	0.78	-1.25	-0.69
UST 10Y	1.29	0.22	0.33	0.41	-0.48	-0.37	-0.46	—	1.35	0.01	-0.90	-0.65	0.85	2.95	-0.40	-2.76
UST 2Y	0.46	-0.09	0.02	0.04	-0.51	-0.33	-0.39	0.65	—	0.03	-0.94	-1.46	0.31	2.32	0.07	-1.58
DXY	-22.89	-11.51	-8.30	-7.62	-9.33	-3.53	-4.14	0.12	0.84	—	-10.06	-24.07	-7.74	-6.98	12.44	15.49
Gold	1.95	0.92	0.83	0.73	0.88	0.27	0.33	-0.05	-0.10	-0.04	—	2.17	0.54	0.47	-1.14	-1.10
Silver	0.89	0.41	0.38	0.34	0.39	0.12	0.15	-0.01	-0.03	-0.02	0.43	—	0.26	0.22	-0.50	-0.49
Copper	2.56	1.12	1.08	0.97	1.04	0.33	0.41	0.09	0.07	-0.06	1.05	2.55	—	0.92	-1.34	-1.82
WTI Crude	1.07	0.47	0.47	0.40	0.34	0.09	0.11	0.09	0.15	-0.02	0.26	0.61	0.26	—	-0.55	-0.81
Bitcoin	-1.45	-0.69	-0.67	-0.59	-0.58	-0.15	-0.16	-0.01	0.00	0.03	-0.65	-1.42	-0.40	-0.56	—	1.20
Ether	-0.80	-0.38	-0.39	-0.34	-0.26	-0.05	-0.05	-0.04	-0.05	0.02	-0.32	-0.72	-0.28	-0.43	0.62	—

📡 Data Sources (직접 API)

자산	출처	식별자	시간대	받은 행수	상태
KOSPI 200	`yahoo`	`^KS200`	`Asia (t)`	244	✓
KOSDAQ	`yahoo`	`^KQ11`	`Asia (t)`	244	✓
KTB 3Y	`ecos`	`010200000`	`Asia (t)`	255	✓
KTB 10Y	`ecos`	`010210000`	`Asia (t)`	255	✓
Nikkei 225	`yahoo`	`^N225`	`Asia (t)`	244	✓
S&P 500	`fred`		`Global (t-1→t shift)`	260	✓
Nasdaq	`fred`		`Global (t-1→t shift)`	260	✓
UST 10Y	`fred`		`Global (t-1→t shift)`	259	✓
UST 2Y	`fred`		`Global (t-1→t shift)`	259	✓
DXY	`fred`		`Global (t-1→t shift)`	256	✓
Gold	`yahoo`	`GC=F`	`Global (t-1→t shift)`	252	✓
Silver	`yahoo`	`SI=F`	`Global (t-1→t shift)`	252	✓
Copper	`yahoo`	`HG=F`	`Global (t-1→t shift)`	252	✓
WTI Crude	`fred`		`Global (t-1→t shift)`	256	✓
Bitcoin	`coingecko`	`bitcoin`	`Global (t-1→t shift)`	366	✓
Ether	`coingecko`	`ethereum`	`Global (t-1→t shift)`	366	✓

주요 개선: KTB 3Y/10Y는 ETF 가격이 아닌 ECOS의 실제 yield 사용. US 매크로는 FRED 공식 API, 한국·일본 주식은 Yahoo Finance v8 엔드포인트.
시간대 보정: 한국 마감(06:30 UTC) ↔ 미국 마감(21:00 UTC)이 14.5시간 비동기이므로, Global 자산은 +1 영업일 shift하여 "어제 미국 → 오늘 아시아" 인과 흐름을 same-day 비교로 정렬. 이게 없으면 KOSPI ↔ S&P 같은 쌍의 상관이 인위적으로 0 근처로 나옴 (시간대 노이즈).

📖 해석 가이드

강한 양상관 (+0.5 이상)

같은 risk-on/off 그룹. 예: S&P 500 ↔ Nasdaq, Gold ↔ Silver. 분산효과 없음 — 같은 베팅.

강한 음상관 (-0.5 이하)

구조적 헤지. 예: 위기 시 UST ↔ S&P, Gold ↔ DXY. 진정한 분산효과.

Regime 변화

1W vs 1Y가 크게 다르면 단기 regime shift. 위기 진입 시 모든 자산 상관이 +1로 수렴 ("flight to cash").

Vol-Normalized vs Raw

변동성 큰 자산(BTC, 원자재 등)이 raw에서 상관관계를 끌어가는 효과 제거. EWMA(λ=0.94)로 정규화한 standardized return으로 계산.

Rolling 60D 상관

시간에 따른 regime shift 감지. 한미 동조화가 0.7→0.3으로 떨어지면 디커플링 신호. UST↔S&P가 마이너스→플러스로 바뀌면 인플레 regime.

공적분 (Cointegration)

상관 ≠ 공적분. 두 가격이 같은 방향으로 움직여도(상관↑) 장기 균형 없으면 페어 트레이딩 위험. ADF t<-3.34면 mean-reverting spread 존재.