KR Treasury Indicators

한국 국채·채권·매크로 종합 대시보드 — ECOS API 직접 연동

Built: 2026. 5. 30. PM 1:54:42

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⭐ Real Yield (Term-Matched, Survey-Based BEI)

명목 KTB − 만기 일치 기대인플레이션율 = 실질금리. 한국판 TIPS 대체 지표

Real 1Y (KTB1Y − E[π₁]) Real 3Y (KTB3Y − E[π₃]) Real 5Y (KTB5Y − E[π₅]) Real 10Y (KTB10Y − E[π₅] 근사) Real Base (기준금리 − E[π₁])

실질금리 양(+): 인플레 기대를 차감해도 수익 → 긴축적 금융여건. 실질금리 음(−): 명목금리 < 기대인플레 → 완화적·실질 화폐가치 감소. Real Base가 가장 직접적인 통화정책 강도 (Fed의 r* 개념과 유사). 3Y/5Y 기대인플레는 2023.07부터 수록되어 그 이전은 데이터 없음.

⭐ Inflation Expectations Term Structure

물가인식·1Y/3Y/5Y 기대인플레·실제 CPI YoY — 인플레 기대 앵커링 모니터

물가인식 (지난 1년) 향후 1년 (FMB) 3년 후 (FMC, 2023.07~) 5년 후 (FMD, 2023.07~) 실제 CPI YoY

앵커링 양호: 단기(1Y)는 변동해도 중장기(3Y/5Y)는 2% 근처 안정. De-anchoring 위험: 중장기 기대가 상방 이탈 시 통화정책 신뢰 약화 신호. 물가인식 > 실제 CPI: 체감물가 괴리, 인플레 심리 강화 가능.

KTB Full Yield Curve (1Y~50Y)

국고채 전 만기 일별 수익률

1Y 2Y 3Y 5Y 10Y 20Y 30Y 50Y

3Y: 한국 채권 시장 절대 벤치마크. 10Y: 경제 펀더멘털 반영. 30Y/50Y: 연기금/보험사 수요로 10Y보다 역전되는 경우가 빈번합니다.

10Y - Base Rate Spread & BOK Base Rate

장기금리와 정책금리의 관계

10Y-Base Rate Spread (좌축) BOK Base Rate (우축)

10Y-Base Rate Spread: 0 이하(역전)는 강력한 침체 경고. 장기 시장 금리는 기준금리의 미래 방향을 선반영합니다.

Money Market Rates

콜금리·CD·CP·KORIBOR·KOFR·통안증권

콜금리 CD(91일) CP(91일) KORIBOR(3M) KOFR 통안(91일) 통안(1Y)

콜금리: 한은 기준금리의 직접적 운용 결과. KOFR: 한국판 SOFR. CP-CD 차이: 초단기 신용 경색 지표.

Yield Curve Spreads (11종)

장단기 금리 스프레드 — 경기 침체 선행지표

10Y-3Y 10Y-2Y 10Y-1Y 10Y-콜 30Y-10Y 50Y-30Y 5Y-3Y 5Y-2Y 20Y-10Y 3Y-1Y 2Y-1Y

10Y-3Y: 경기 확장의 메인 시그널. 0 아래(역전)는 침체 우려. 10Y-2Y: 한국판 핵심 스프레드. 3Y-1Y: 한은 기준금리 인상/인하 기대의 체온계.

Butterfly Spreads (7종)

기관 커브 Curvature 분석 — 2×Body − Wing1 − Wing2

1s2s3s 2s3s5s 1s3s5s 3s5s10s 5s10s20s 10s20s30s 3s10s30s

3s5s10s: 한국 시장 핵심 미드 커브 Butterfly. 10s20s30s: 초장기 Curvature, 연기금 매수 강도 반영.

Credit Spreads (7종)

신용 리스크 프리미엄 — AA, BBB, 산금채, 국민주택, CP-CD

AA- − 국고3Y AA민평 − 국고3Y BBB- − 국고3Y BBB- − AA- (Quality) 산금채1Y − 국고1Y 국민주택5Y − 국고5Y CP − CD

Quality Spread(BBB-AA): 신용 차별화 심화 시 확대, risk-on 시 축소. 산금채-국고: 한국판 Agency Spread. CP-CD: 초단기 신용 경색 지표.

Curve Steepness Composite

전 구간 커브 기울기 종합

50Y-콜 30Y-CD 10Y-CD 30Y-1Y

50Y-콜: 전 구간 기울기. 30Y-CD, 10Y-CD: 변동금리 대출 기준 대비 장기금리.

Yield Z-Score (1Y Rolling)

±2σ 이상치 탐지

국고3Y Z 국고10Y Z 국고30Y Z

Z = (현재 − 1Y 평균) / 1Y σ. +2: 금리 급등 → 매수 기회. −2: 금리 급락 → 매도 기회.