Adrenalin Baby / KOSDAQ Valuation Metrics Breakdown

KOSDAQ Valuation Metrics Breakdown

P/E, FCF P/E, ROE, ROIC — 다층 멀티플로 본 코스닥 100의 진짜 가격

코스닥을 보는 법

코스닥은 적자기업·바이오·2차전지·반도체 테마주가 많아 PER이 음수이거나 폭발하는 경우가 흔하다. 이 시스템은 적자(순이익 ≤ 0) 종목의 PER을 표시하지 않고(왜곡 방지), TTM·FCF·ROIC를 함께 제시해 회계이익만으로 가려지는 현금창출력과 자본효율을 드러낸다. 지주회사는 별도재무제표(OFS)로 봐서 연결에 가려진 지주 디스카운트를 그대로 노출한다.

지표 범례

TTM PER 현재 시총 ÷ 최근 12개월 누적 순이익 — 적자면 표시 안 함
TTM FCF PER 현재 시총 ÷ 최근 12개월 (영업현금흐름 − CAPEX)
P/B 현재 시총 ÷ 자기자본 — 지주사·자본집약 산업의 핵심
ROE (TTM) TTM 순이익 ÷ 평균 자기자본 — 레버리지 효과 포함
ROIC (TTM) TTM NOPAT ÷ 투하자본 — 부채 효과 제거한 본질적 자본효율

TTM 계산 원칙: 단순 4분기 합산이 아닌 최근 사업보고서 확정 연간 − 그 해 동분기 + 최근 분기. 지배순이익 우선, 누락 시 전체순이익으로 폴백하고 종목 상세에서 기준을 표시. 지주회사는 별도재무제표(OFS), 일반/금융은 연결.

카테고리 3개 분류 · 100종목

1차 분류 — 금융(벤처캐피탈), 지주회사, 일반(제조·바이오·기타). 일반 내 섹터 세분화(반도체·2차전지·바이오·로봇 등)는 추후 단계. 지주회사는 사업이 좋아도 지주로 분류 — 시장이 코스닥 지주에 한껏 디스카운트를 주기 때문.

금융 (벤처캐피탈)
2 종목
financial
→
지주회사
4 종목
holding_sotp
→
일반 (제조·바이오·기타)
94 종목
manufacturing
→

데이터 출처와 한계

재무 데이터 DART OpenAPI (단일회사 주요계정)
시총/주가 pykrx / KRX
유니버스 코스닥 시총 상위 100 (우선주·스팩·외국기업 제외)
트래킹 범위 2023 1Q ~ 최근 분기

분기보고서(1Q, 3Q)는 검토만 받고 반기/연간만 감사를 받는다. 분기 데이터에는 회사 추정이 섞여 있으며, 사업보고서 확정 시점에 정정될 수 있다. 본 시스템의 TTM 계산은 이 정정 효과를 반영한다. 적자 종목의 PER은 표시하지 않는다 — 음수 PER은 의미가 없으므로. 영업이익률·ROIC로 수익성을 본다.